Pares de Negociação (eBook, PDF) Pares de Negociação (eBook, PDF) A primeira análise em profundidade de pares negociação tradingPairs é uma estratégia neutra de mercado em sua forma mais simples. A estratégia envolve ser longa (ou alta) um ativo e curto ( ou pessimista) outro. Se adequadamente realizado, o investidor ganhará se o mercado subir ou cair. A Pairs Trading revela os segredos deste rigoroso programa de análise quantitativa para fornecer às pessoas e casas de investimentos as ferramentas necessárias para implementar e lucrar com sucesso com essa metodologia de negociação comprovada. PairsTrading contém fórmulas específicas e testadas para identificar e investir em pares, e responde a perguntas e respostas de Daniel A. Strachman Introdução em fundos de hedge (e-book, PDF) Daniel A. Strachman Introdução em fundos de hedge (e-book, PDF) Pares Negociação (eBook, ePUB) Estratégias de Indexação Aprimoradas (e-book, PDF) James Lauren Bickford Mapeando os Principais Pares de Forex (e-book, PDF) A primeira análise aprofundada de pares trading trading é uma estratégia neutra de mercado em sua forma mais simples. a estratégia envolve ser longa (ou alta) um ativo e curta (ou baixa) outra. Se adequadamente realizado, o investidor ganhará se o mercado subir ou cair. A Pairs Trading revela os segredos deste rigoroso programa de análise quantitativa para fornecer às pessoas e casas de investimentos as ferramentas necessárias para implementar e lucrar com sucesso com essa metodologia de negociação comprovada. O PairsTrading contém fórmulas específicas e testadas para identificar e investir em pares, e responde perguntas importantes, como o whatratio, que deve ser usado para construir os pares adequadamente. Ganapathy Vidyamurthy (Stamford, CT) é atualmente analista e desenvolvedora de software quantitativo em um importante fundo de hedge da cidade de Nova York . Ganapathy Vidyamurthy trabalha nos mercados financeiros há quase uma década. Durante esse período, ele criou toda a infra-estrutura de software de gerenciamento de risco da RBC Dominion Securities, em Nova York, e criou modelos de avaliação e estratégias de execução automatizadas para o UBS Warburg e o JP Morgan Fleming. Atualmente é o diretor da Himalaya Consulting. Além das finanças, os interesses do Sr. Vidyamurthy vão desde a otimização discreta até a composição algorítmica de música - um campo no qual ele é frequentemente citado. O Sr. Vidyamurthy possui mestrado em engenharia de comunicação elétrica pelo Indian Institute of Science e mestrado pelo Courant Institute of Mathematical Sciences da New York University. Prefácio. Agradecimentos PRIMEIRA PARTE: Material de Apoio. Capítulo 1 Introdução. O modelo CAPM. Estratégia Neutra de Mercado. Negociação de pares. Esboço. Público. CAPÍTULO 2: Séries Temporais. Visão geral. Autocorrelação. Modelos de Séries Temporais. Previsão. Bondade de ajuste versus viés. Escolha do modelo. Modelagem de cotações de ações. CAPÍTULO 3: Modelos de fatores. Introdução. Teoria do Preço de Arbitragem. A matriz de covariância. Aplicação: Calcular o Risco em uma Carteira. Aplicação: Cálculo de carteira Beta. Aplicação: Design de Cesta de Rastreamento. Análise sensitiva. CAPÍTULO 4: Filtragem de Kalman. Introdução. O filtro de Kalman. O filtro escalar de Kalman. Filtrando o passeio aleatório. Aplicação: Exemplo com o Índice de amplificador padrão. PARTE DOIS: Pares de Arbitragem Estatística. CAPÍTULO 5: Visão Geral. História. Motivação. Cointegração Aplicando o modelo. Uma estratégia de negociação Roteiro para o projeto de estratégia. CAPÍTULO 6: Seleção de Pares em Mercados de Ações. Introdução. Modelo de Cointegração de Tendências Comuns. Modelo de Tendências Comuns e APT. A medida de distância. Interpretando a Medida de Distância. Conciliando Teoria e Prática. CAPÍTULO 7: Testando a Tradutibilidade. Introdução. O relacionamento linear. Estimando o Relacionamento Linear: A Abordagem Multifatorial. Estimando o Relacionamento Linear: a Abordagem de Regressão. Testes residuais para comercialização. CAPÍTULO 8: Design de Negociação. Introdução. Design de banda para ruído branco. Dinâmica de propagação. Abordagem Não Paramétrica. Regularização Amarrando os fins soltos. PARTE TRÊS: Pares de Arbitragem de Risco. CAPÍTULO 9: Mecânica de Arbitragem de Risco. Introdução. História. O Processo de Negociação. Termos de transação. O Spread Deal. Estratégia de Negociação. Aspectos Quantitativos. CAPÍTULO 10: Execução comercial. Introdução. Especificando o pedido. Verificando a Execução. Execução durante o período de precificação. Venda a descoberto. CAPÍTULO 11: O mercado implicou a probabilidade de fusão. Introdução. Probabilidades implícitas e teoria de Arrow-Debreu. O modelo de etapa única. O Modelo Multipasso. Conciliando Teoria e Prática. Gerenciamento de riscos. CAPÍTULO 12: Spread Inversion. Introdução. A equação de previsão. A equação de observação. Aplicando o filtro de Kalman. Seleção de modelos. Aplicações para Negociação. Index. Vidyamurthy, G. Pairs TradingMétodos Quantitativos e Análise, 2004 (Wiley: New York). Este é o livro discutido na apresentação de Tim Bogomolovs Vidyamurthy, G. Pairs TradingMétodos Quantitativos e Análise, 2004 (Wiley: New York). (meus comentários pessoais): este livro parece ter vários erros de digitação e erros em fórmulas matemáticas (o que eu acho típico dos livros da Wiley Trading - que são mal editados, particularmente pelo seu preço). Esses erros não necessariamente desvirtuam inteiramente o valor do livro, particularmente - como parece ser o caso - se este livro ainda é o melhor de apenas alguns livros introdutórios sobre Pairs Trading. O problema com a compreensão e explicação do filtro de Kalman também é típico do que encontro na literatura Financeira com métodos analíticos previamente desenvolvidos em outras disciplinas (o filtro de Kalman foi inventado por Engenheiros Aeroespaciais e Elétricos para lidar com o controle automático de veículos espaciais e era muito Utilizado com sucesso para o controle ideal no projeto Apollo Quando usado para estimar parâmetros na literatura Financeira, vários autores de Finanças fazem um trabalho insatisfatório em explicá-lo, provavelmente devido à falta de base sólida no Controle Automático). (Amazonas) Melhores críticas: Por Dr. Peter Bruhn - (REAL NAME) REVISÃO: 5 estrelas. o livro é matematicamente simples demais em muitos lugares. Mas por outro lado, não é um livro de estatísticas. O livro tenta explicar os assuntos complicados de uma maneira simples. Se você não tem idéia sobre processos estocásticos, modelos ARIMA, cointegração, estacionariedade. então este livro pode não ser o certo para você. Mas honestamente: então a negociação em pares pode não ser a coisa certa para você também. A negociação de pares é baseada em conceitos estatísticos. Este livro fornece apenas uma breve ideia de quais conceitos estatísticos são úteis para a negociação de pares e como aplicá-los. Se você realmente quiser entrar em negociação de pares, você terá que se aprofundar mais nas estatísticas do que este livro faz ou pode fazer. Na minha opinião, o livro faz um trabalho brilhante em dar-lhe uma ligação entre modelos estatísticos, pares de negociação e modelos financeiros (como o APT). Eu também comprei o livro quotTrading Pairs por Mark Whistler, e devo dizer que fiquei um pouco desapontado, já que, na minha opinião, o livro não diz a você o que é realmente a troca de pares, mas o livro de Ganapathy Vidyamurthy faz. Por GSM (Vale do Silício, EUA) REVISÃO: 5 estrelas Este livro é para o analiticamente inclinado e apenas para o analiticamente inclinado. É perfeitamente adequado para quem quer se formar (engenheiros ou graduados em ciências) que desejam se familiarizar com técnicas de financiamento quantitativo. O livro contém excelentes indicadores de referências bem conhecidas e fontes nesta área, e pode fornecer um ponto de partida adequado (fornece intuições muito valiosas sobre como relacionar conceitos matemáticos abstratos à negociação). Eu pensei que é muito mais legível do que uma referência mais estabelecida "Active Portfolio Management". O autor faz um admirável trabalho de levantamento de assuntos científicos relevantes e centrais para a negociação de pares. Mas, é difícil dizer que ele é um especialista em todos eles. Ele errou o alvo algumas vezes, notavelmente na seção sobre filtragem de Kalman em relação à terminologia padrão nessa área. O livro quase brilha como um livro de quant / trading - novamente apenas para aqueles com histórico de matemática / processamento de sinais / teoria de sistemas e para aqueles dispostos a aprender mais profundamente a partir de referências. (Amazons) Worst Review Por Gadgester “Sem Tempo, Sem Dinheiro” VISUALIZAÇÃO: 1 estrela Recentemente reli este livro (como preparação para uma entrevista stat arb) e quero reiterar o que disse antes: este é um livro extremamente mal escrito. Primeiro de tudo, há uma falta completa de fluxo lógico de um parágrafo para o próximo, de uma seção para a próxima. O autor aparentemente não entende muito bem os meandros do processo de modelagem - incluindo a técnica do filtro de Kalman, que é explicitamente "explicada" no capítulo 4 - e tem muita dificuldade em escrever claramente. Em segundo lugar, existem muitos erros e erros de digitação. Você pode encontrar erros e / ou erros de digitação em quase todas as páginas. A primeira fórmula (CAPM) contém um erro matemático grave. Algumas fórmulas estão sem parênteses, o que dificulta a compreensão. Terceiro, o autor afirma que ele faz um bom equilíbrio entre a explicação descritiva e as fórmulas matemáticas. Bem, as explicações de descrição são extremamente desorganizadas e ofuscantes, enquanto as fórmulas matemáticas contêm erros e raramente são explicadas. Mesmo as referências no final de cada capítulo são mal compiladas. Se você quiser aprender as duas estratégias de negociação de pares neste livro - arbitragem estatística (arbitrador de status) e arbitragem de risco - considere uma boa série de séries temporais, especialmente sobre tópicos de cointegração, processos estacionários versus não estacionários e Kalman. filtragem. Os dois primeiros tópicos são usados para stat arb e o último pode ser aplicado ao risk arb (mas não universalmente para o último). No final, enquanto o stat arb é altamente quantitativo e depende de muita mineração de dados baseada em séries temporais, o risk arb é mais qualitativo e depende da sua avaliação de se um negócio da MampA vai passar. Não desperdice seu dinheiro e tempo neste livro. O autor não parece ter negociado nada antes e vergonha por Wiley ter publicado, e ter cobrado um braço e uma perna, por um lixo tão inútil e mal escrito. Editado por Dr. Jose039 Rodal em 24 de setembro de 2011 09:47 PMLarge estudo empírico escala em pares de negociação para todos os possíveis pares de ações listadas na primeira seção da Bolsa de Valores de Tóquio Primeiro Online: 09 maio 2015 Citar este artigo como: Murota , M. Inoue, J. Evolut Inst Econ Rev (2015) 12: 61. doi: 10.1007 / s40844-015-0002-5 57 Downloads Realizamos uma análise empírica de dados em grande escala para examinar a eficiência dos chamados negociação de pares. Com base nos três limiares relevantes, a saber, partida, obtenção de lucro e stop loss para o processo de primeira passagem do spread (gap) entre dois estoques altamente correlacionados, construímos uma estratégia eficaz para fazer uma negociação através de pares de ações ativos. automaticamente. O algoritmo é aplicado a 1784 ações listadas na primeira seção da Bolsa de Valores de Tóquio, levando a um total de 1.590.436 pares. Estamos numericamente confirmados que a gestão de ativos por meio da negociação de pares funciona efetivamente pelo menos nos últimos três anos (20102012) conjuntos de dados no sentido de que a taxa de lucro torna-se positiva (arbitragem totalmente positiva) na maioria dos casos de combinações possíveis limiares correspondentes a limites absorventes na literatura de processos de primeira passagem. Análise de dados empíricos Séries temporais financeiras Processos de primeira passagem Bolsa de Valores de Tóquio Econofísica JEL Classificação G11 G32 D82 C10 C55 Referências Bouchaud J-P, Potters M (2009) Teoria do risco financeiro e precificação de derivativos: da física estatística à gestão de risco, 2ª ed. Cambridge University Press Bouchaud J-P (2012) Crise e fenômenos socioeconômicos coletivos: modelos e desafios simples. J Stat Phys 149 (6): 9691172 CrossRef do Google Scholar Do B, Faff R (2010) O comércio de pares simples ainda funciona Financ Anal J 66 (4): 8395 CrossRef Google Scholar Elliot RJ, van der Hoek J, Malcolm WP (2005 ) Par negociação. Quant Finance 5 (3): 271276 CrossRef Google Acadêmico RF, Granger CW (1987) Co-integração e correção de erros: representação. Estim Test Econ 55 (2): 251276 Google Scholar Gatev EG, Goetzmann WN, Rouwenhorst KG (2006) Negociação de pares: desempenho de uma regra de arbitragem de valor relativo. 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